Прежде чем следовать стратегии: что на самом деле говорят посты в бэктесте

Почему существует этот пост

Каждый бэктест, который мы публикуем на AltCopy, имеет одну и ту же структуру: период внутри выборки, период вне выборки, количество сделок, процент побед, снижение результатов, коэффициенты прибыли. Номера детализированы по замыслу. Но таблица с метриками не готовит вас эмоционально к тому, каково это — наблюдать, как ваш аккаунт падает на 40% за месяц, в то время как стратегия, которой вы следуете, продолжает удерживать или возвращаться в позиции.

Этот пост не касается конкретного актива или конкретного результата. Речь идёт о том, как читать серию бэктестов в целом — и о том, чего можно ожидать, если следовать одной из этих стратегий в реальных условиях. Перед началом, а не после.

Снижение — в данных. Сначала прочитай.

Каждый бэктест в этой серии сообщает о максимальном снижении нагрузки на уровне внутри бара. Это значит, что худший вариант уже виден. Вот как выглядели вневыборочные сокращения по всем тестируемым нами активам:

• BTCUSDT: −62,05% от пика
• ETHUSDT: −33,77% от пика
• SOLUSDT: −47,16% от пика
• AVAXUSDT: −47,75% от пика

Это не крайние случаи и не худшие проекции. Это фактические снижения, наблюдаемые в невидимых данных — данных, на которых стратегия не была оптимизирована. Если вы используете стратегию с 50% историческим спадом, будьте готовы к тому, что ваш счёт сократится вдвое во время активного запуска. Это не провал. Это стратегия, которая ведёт себя как следует.

Проблема не в самом снижении. Проблема в том, что инвестор, который не прочитал бэктест, не ожидал падения и выходит на дно — фиксируя убыток и пропуская восстановление.

Короткие сделки, длинный горизонт

Стратегии, протестированные в этой серии, краткосрочны: входы и выходы запускаются техническими сигналами, сделки часто длятся часами или даже несколькими днями. Это создаёт специфическую психологическую ловушку.

Поскольку сделки кажутся краткосрочными, инвесторы склонны оценивать стратегию и в краткосрочной перспективе. Проигрышная неделя кажется доказательством того, что стратегия перестала работать. Плоский месяц ощущается как потрата капитала впустую. Ни одно из этих наблюдений не полезно без контекста целого года или более результатов.

Данные бэктеста — ежегодные. Показатели эффективности — CAGR, коэффициент Шарпа, максимальное снижение — годичные. Подходящее окно оценки такой стратегии измеряется месяцами, а не днями. Если вы не чувствуете себя уверенно в удержании в режиме drawdown минимум 60–90 дней перед повторной оценкой, краткосрочный характер отдельных сделок будет работать против вашей психологии, а не для вашего аккаунта.

Волатильность — это механизм, а не проблема.

Та же волатильность, вызывающая снижение на 50%, также позволяет получать доходность +300% и более за год. Нельзя иметь одно без другого. Стратегии, избегающие всех понижений, также избегают условий, приводящих к высокой доходности.

Когда вы читаете, что стратегия приносила +382% вне выборки, а базовый актив упал на 32%, этот результат происходил благодаря периоду устойчивой волатильности, множеству серий убытков и как минимум одного падения, достаточно большого, чтобы в момент казаться катастрофическим. Итоговая кривая капитала выглядит гладко издалека. Это не кажется легким для проживания.

Понимание этого заранее меняет вашу реакцию. Двухмесячное снижение в течение месяца становится ожидаемой волатильностью, а не признаком того, что стратегия пропала. Разница в таком подходе — это разница между тем, чтобы оставаться на месте и бросать её в самый неподходящий момент.

Что делать, когда тебе плохо

Если вы следуете одной из этих стратегий через копи-трейдинг и заметите значительное снижение — скажем, на 30–50% от пика — бэктест даёт вам конкретную структуру для оценки ситуации:

• Наблюдается ли снижение в пределах диапазона в данных вне выборки? Если да, стратегия — вести себя как ожидается.
• Двигался ли базовый актив так, как стратегия никогда не была протестирована? Структурно иной рыночный режим может требовать серьёзного пересмотра.
• Оцениваете ли вы производительность в течение достаточного временного промежутка? Для принятия значимого вывода требуется как минимум от трёх до шести месяцев живых данных.
• Вы располагаетесь в размере, который ваша психология действительно может выдержать? Если снижение на 30% кажется невыносимым, значит, вы либо перегружены, либо недостаточно внимательно прочитали бэктест.

Закрытие позиции во время снижения не защищает вас — оно лишь превращает бумажный убыток в реализованный и избавляет вас от восстановления. Инвесторы, которые получают годовую доходность, — это те, кто остаётся в трудные периоды, делающие это возможным.

Серия backtest существует не просто так

Мы публикуем эти результаты — включая неблагоприятные — потому что инвесторы принимают лучшие решения, когда у них есть честные данные. Стратегия с понижением вне выборки на 60% и коэффициентом прибыли выше 2.0 — это некомфортная стратегия. Это стратегия с высокой доходностью и высокой волатильностью, требующая информированного участия.

Информированное участие означает ознакомление с показателями снижения до начала работы, а не после того, как вы их испытали. Это значит понимать, что показатель CAGR предполагает, что вы оставались заинтересованными в каждом периоде убытков, с которым столкнулся бэктест. И это означает воспринимать годовую доходность как соответствующую единицу измерения, даже если сами сделки решаются за несколько дней.

Мы продолжим публиковать результаты по мере тестирования новых активов и конфигураций. Каждый пост в серии дополняет картину. Чем больше их вы читаете, тем яснее становится общий профиль риска стратегии — и тем лучше вы будете готовы к её выполнению без принятия решений, основываясь на краткосрочном шуме.