Где торговля фьючерсами на криптовалюту полностью разрешена — это руководство по странам

Не все рынки одинаковы

Один из первых вопросов, который должен задать любой инвестор, занимающийся копитрейдингом: могу ли я получить доступ к полной стратегии, которую выполняет мой мастер-трейдер? Если эта стратегия включает фьючерсные позиции, играя на повышение и понижение в течение рыночных циклов, тогда вам нужна юрисдикция, которая разрешает торговлю криптодеривативами.

Хорошая новость заключается в том, что несколько крупных финансовых центров создали четкие нормативные базы, которые позволяют розничным или профессиональным инвесторам торговать криптофьючерсами. Вот где вы можете действовать уверенно.

Объединенные Арабские Эмираты, развивающийся центр

Дубай позиционировал себя как одна из самых дружественных к криптовалютам юрисдикций в мире. VARA (Управление по регулированию виртуальных активов) является первым в мире специализированным регулятором виртуальных активов, и его структура явно охватывает деривативы, включая фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

В 2025 году Crypto.com получил лицензию VARA специально для предложения деривативов в ОАЭ. Регуляторная среда зрелая и развивающаяся: в мае 2025 года было выпущено Руководство VARA 2.0, а в сентябре 2025 года федеральный декрет-закон расширил надзор, включив в него протоколы DeFi, с штрафами до 1 миллиарда дирхамов за нелицензионную деятельность.

Для инвесторов, занимающихся копитрейдингом, ОАЭ предлагают полный набор инструментов: спотовую торговлю, фьючерсы, кредитное плечо и регуляторную среду, которая поощряет инновации, одновременно обеспечивая соблюдение требований.

Сингапур, инфраструктура институционального уровня

Сингапур Денежно-кредитное управление (MAS) принял продуманный подход к регулированию криптовалют. Закон о финансовых услугах и рынках (FSMA) вступил в полную силу в июне 2025 года, требуя от всех поставщиков услуг цифровых токенов получения лицензий.

Важным моментом стал ноябрь 2025 года, когда SGX запустила бессрочные фьючерсы на Биткойн и Эфириум, позиционируя Сингапур как глобальный центр криптодеривативов. По состоянию на 2025 год 33 компании имеют соответствующие лицензии MAS.

Подход Сингапура благоприятствует институциональным участникам, но регулируемая инфраструктура означает, что стратегии копитрейдинга, использующие фьючерсы, могут работать через соответствующие требованиям платформы.

Соединенные Штаты, регуляторный поворот

Регуляторный ландшафт США резко изменился в 2025 году. CFTC контролирует криптодеривативы как товарные фьючерсы, и регулируемые платформы могут предлагать эти продукты квалифицированным инвесторам. Принятие закона GENIUS Act о стейблкоинах и более четкие указания SEC по классификации токенов создали более предсказуемую среду.

Для инвесторов, занимающихся копитрейдингом, базирующихся в США, доступ к фьючерсам зависит от платформы. Биржи, которые работают как зарегистрированные Designated Contract Markets (DCM) могут легально предлагать криптофьючерсы. Главное — убедиться, что ваша платформа должным образом зарегистрирована.

Европейский Союз, путь MiFID II

Вот факт, который удивляет многих: ЕС не запрещает розничные криптодеривативы. В то время как MiCA регулирует спотовые криптоактивные услуги, деривативы подпадают под действие MiFID II, существующей нормативной базы для традиционных финансовых инструментов.

Это различие имеет значение. One Trading, голландская платформа, стала первой европейской биржей, предложившей регулируемые розничные крипто-фьючерсы в Германии, Нидерландах и Австрии. Kraken, Gemini и Coinbase приобрели или приобретают компании, лицензированные в соответствии с MiFID, для предложения деривативов по всему ЕС.

27 стран-членов ЕС — это не пустыня деривативов. Это регулируемый рынок, где лицензированные платформы могут обслуживать розничных клиентов. Путаница возникает из-за того, что крупные биржи, такие как Binance, потеряли доступ из-за несоблюдения требований, а не из-за полного запрета.

Швейцария, технологически нейтральное регулирование

Швейцария регулирует криптовалюты в соответствии с существующими законами о финансовом рынке, а не путем создания специального законодательства для криптовалют. FINMA применяет принцип «одинаковые риски, одинаковые правила», что означает, что криптодеривативы рассматриваются так же, как и любые другие деривативы.

В октябре 2025 года Федеральный совет Швейцарии предложил две новые категории лицензий, включая криптоинституты, уполномоченные на хранение, торговлю и сопутствующие услуги под прямым надзором FINMA. Швейцарский подход прагматичен: если вы являетесь лицензированным финансовым учреждением, вы можете предлагать криптодеривативы.

Другие разрешительные юрисдикции

Несколько других стран разрешают торговлю криптофьючерсами в рамках различных нормативных баз. Индонезия регулирует криптобиржи под надзором OJK и Банка Индонезии, при этом фьючерсы разрешены на зарегистрированных платформах. Сальвадор рассматривает Биткойн как законное платежное средство и не налагает никаких ограничений на деривативы. Бразилия разрешает криптодеривативы, хотя CVM требует, чтобы платформы были авторизованы. B3, бразильская фондовая биржа, активно расширяет регулируемые продукты криптодеривативов.

Что это значит для копитрейдинга

Если вы находитесь в одной из этих юрисдикций, у вас есть доступ к полный спектр стратегий которые предлагает копитрейдинг: спотовые позиции для долгосрочного хранения, фьючерсы для направленных сделок в обоих направлениях и комбинации хеджирования, которые делают Сбалансированный подход возможно.

Ключевой вывод: нахождение в разрешительной юрисдикции не означает, что разрешено всё. Это означает, что существует нормативно-правовая база, правила ясны, и соответствующие требованиям платформы могут вас обслуживать. Всегда проверяйте, что ваша биржа имеет соответствующую лицензию в вашей стране, прежде чем вкладывать капитал.