Доходность, скорректированная с учётом риска — почему сырые проценты могут вводить в заблуждение
100% доходность с 80% понижением сильно отличается от 50% с 15% понижением. Понимание доходности с учётом риска помогает правильно сравнивать мастер-трейдеров.
Не все возвраты одинаковы
Если два мастера-трейдера оба получают по 60% годовой доход, являются ли они одинаково хорошими? Не обязательно. Можно достичь 60% при плавном, стабильном росте и максимальном снижении 10%. Другая может достигать 60% за счёт диких колебаний с 50% снижением по пути. Заголовок остался тем же, но опыт и риск кардинально различаются.
Доходность с учётом риска измеряет, какую доходность вы получаете за единицу взятого риска. Это самая важная концепция при оценке любой инвестиционной стратегии, и она особенно актуальна для Выбор, за какими мастер-трейдерами следовать.
Максимальное снижение: число, которое имеет наибольшее значение
Максимальное снижение — это самое большое снижение стоимости вашего счета от максимума до минимума. Если ваш счёт вырастет с $10,000 до $6,000 до восстановления, максимальное снижение составляет 40%. Эта цифра показывает худший момент, который вы могли испытать как инвестор.
Для 40% снижения требуется 67% прироста, чтобы вернуться к равности. Для снижения на 50% требуется 100%. Математика восстановления очень сурова, поэтому Большинство инвесторов не могут удержаться при крупных понижениях. Чем меньше максимальное снижение, тем выше вероятность того, что вы действительно получите доходность от стратегии на практике.
Коэффициент Шарпа: доходность на единицу риска
The Коэффициент Шарпа Измеряет, сколько избыточной доходности приносит стратегия на единицу волатильности. Коэффициент Шарпа выше 1.0 считается хорошим, выше 2.0 — отличным, а выше 3.0 — исключительным. Это позволяет сравнивать стратегии с разными уровнями доходности на общей шкале.
В копи-трейдинге можно оценить коэффициент Шарпа, оценивая согласованность доходности относительно их волатильности. Мастер-трейдер, который приносит стабильную доходность 3-4% в месяц, имеет гораздо более высокий коэффициент Шарпа, чем тот, кто в месяц получает 15% и теряет 12% в следующий, даже если средний показатель одинаковый.
Почему это важно для вашего реального опыта
Стратегия, которую вы действительно можете удержать на полном уровне Рыночный цикл Важнее стратегии с наивысшей теоретической отдачей. Волатильная стратегия может прекрасно накапливаться на бумаге, но если снижение на 50% приводит к уходу, ваша фактическая доходность — это реальный убыток.
Вот почему Наша инвестиционная философия делает упор на сбалансированные стратегии, а не на высокооктановые. Стратегия, которая приносит 30% годовых при максимальной просадке 15%, более ценна для большинства инвесторов, чем стратегия, которая приносит 80% при просадке 50%, потому что больше людей фактически выдержат трудные времена.
Как оценивать мастеров-трейдеров с учетом риска мышления
Сравнивая мастер-трейдеров, смотрите дальше заголовной доходности. Проверьте максимальное снижение дохода, стабильность ежемесячных доходов, продолжительность и частоту периодов убытков, а также соотношение прибыли к убыткам. Твой Биржевой счет предоставляет исходные данные. Вопрос в том, оправдывают ли возвраты поездку.
Лучшие мастер-трейдеры не просто приносят высокую доходность. Они генерируют доходность, которая Устойчивый и удерживаемый. Вот в чём разница между впечатляющими цифрами на экране и реальным накоплением богатства со временем.