Страны, которые ограничивают фьючерсы на криптовалюту — что можно и нельзя делать

Ограничение не означает запрет

Существует важное различие между странами, которые полностью запрещают криптовалюту, и теми, которые это позволяют, с ограничениями на деривативы. Во второй группе вы можете свободно покупать, держать и торговать криптовалютой на спотовых рынках, но доступ к кредитным продуктам, таким как фьючерсы, бессрочное контрактирование или CFD, либо запрещён для розничных инвесторов, либо строго регулируется.

Для инвесторов в копи-трейдинг это различие крайне важно. A стратегия, основанная на фьючерсах В этих юрисдикциях это не будет напрямую. Но существуют альтернативы, и понимание конкретных ограничений помогает принимать обоснованные решения.

Великобритания, розничные деривативы запрещены, ETN вновь открыты

Великобритания — самый яркий пример ограничения, специфичного для деривативов. С января 2021 года FCA запретила продажу криптовалютных деривативов, включая фьючерсы, опционы и CFD, для розничных потребителей. Причина в том, что кредитные криптопродукты представляют неприемлемые риски для розничных инвесторов из-за волатильности и потенциала быстрых потерь.

Однако Великобритания не выступает против криптовалют. Спотовая торговля полностью разрешена, и в октябре 2025 года FCA вновь открыла розничный доступ к криптобиржевой банкноте (ETN), которые предлагают ценовую экспозицию на Bitcoin и Ethereum без заемного плеча. Профессиональные и институциональные инвесторы по-прежнему могут получать доступ к деривативам через регулируемые каналы.

Для британских копитрейдинг-инвесторов практический путь таков: Стратегии только на спотах или квалифицироваться как профессиональный инвестор. Ожидается, что более широкая нормативная база будет полностью внедрена к 2026–2027 годам.

Австралия, строгий контроль

Австралия не ввела полного запрета на криптовалютные деривативы, но Контроль ASIC Был агрессивным. В 2023 году ASIC аннулировала лицензию Binance Australia Derivatives и подала на них в суд за неправильную классификацию розничных клиентов как оптовых покупателей. Kraken была оштрафована на 8 миллионов долларов за предложение продукции с кредитным плечом без надлежащих определений целевой рыночной аудитории.

Практический эффект: криптовалютные деривативы легальны в Австралии, но только через правильно лицензированные платформы с полной защитой прав потребителей. ASIC явно исключила криптовалютные деривативы из переходного периода бездействия, что означает, что платформы должны немедленно подчиняться требованиям, иначе столкнутся с применением требований.

Для австралийских инвесторов в копи-трейдинг этот барьер — это не закон. Это поиск платформы, полностью соответствующей требованиям. Спотовая торговля остаётся простой через биржи, зарегистрированные в AUSTRAC.

Южная Корея, пока только место

Закон Южной Кореи о защите пользователей виртуальных активов (VAUPA), вступивший в силу в июле 2024 года, установил комплексные меры защиты для спотовой торговли: сегрегация активов, страховые требования и отчетность о подозрительной активности. Однако законодательство намеренно оставило производные вне своей компетенции.

Южная Корея не открыла дверь для регулируемых криптодеривативов для розничных инвесторов. Кредитование и заимствование через криптоплатформы также строго запрещены. Вторая фаза регулирования находится в разработке, и Закон о базовых цифровых активах предлагает более широкий режим лицензирования, но пока корейские инвесторы ограничены спот-ресурсами.

Учитывая массовое распространение криптовалют в Южной Корее, это ограничение затрагивает большое число потенциальных клиентов копи-трейдинга. Стратегии с использованием только спотов — это путь вперёд до тех пор, пока не будет разработано законодательство.

Япония, регулируемая, но ограничительная

Япония — один из самых зрелых крипторынков мира. Агентство финансовых услуг (FSA) регулирует криптобиржи, а деривативы подпадают под действие Закона о финансовых инструментах и биржах (FIEA). Торговля криптовалютными деривативами легальна, но с строгими требованиями к лицензированию, ограничениям кредитного плеча и защите прав потребителей.

В настоящее время Япония переклассифицирует цифровые активы как инвестиционные инструменты, что может повлиять на налоговое оформление и расширить регулируемый доступ. Дальнейшие изменения ожидаются к середине 2026 года. На данный момент розничный доступ к криптофьючерсам доступен, но только через лицензированные FIEA организации с соответствующими регистрациями.

Гонконг, учреждения прежде всего

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) регулирует криптовалюту посредством внесения поправок в Постановление о ценных бумагах и фьючерсах. Спотовая торговля крупными активами, такими как BTC и ETH, была открыта для розничных инвесторов в 2023 году через лицензированные платформы для торговли виртуальными активами.

Однако криптовалютные деривативы остаются ограниченными. По состоянию на февраль 2026 года SFC вводит Вечные фьючерсы, предназначенные исключительно для профессиональных инвесторов. Доступ к розничным магазинам на данный момент не планируется.

Для инвесторов в розничную копи-трейдинг из Гонконга эта стратегия является только спотовой поддержкой. Профессиональные инвесторы с необходимой квалификацией смогут воспользоваться более широким набором инструментов.

В Канаде применяется законодательство о ценных бумагах

Канадские регуляторы ценных бумаг (CSA) требуют, чтобы все криптоторговые платформы регистрировались и соблюдали действующее законодательство о ценных бумагах и деривативах. Розничный доступ к кредитным криптопродуктам ограничен, платформы должны соответствовать строгим требованиям для их предложения.

Канада проявляет инициативу в регулировании стейблкоинов и более широкой разработке криптоструктуры, но консервативная позиция по розничным деривативам сохраняется. Спотовый копрейдинг остаётся основным вариантом для большинства канадских розничных инвесторов.

Адаптация вашей стратегии копи-трейдинга

Если вы находитесь в ограниченной юрисдикции, вы не заблокированы для копи-трейддинга. Вы ограничены Различные подгруппы стратегий. Ключевые корректировки: выбирайте мастер-трейдеров, чьи стратегии в основном ориентированы на спот, понимайте, что нельзя зеркалить стратегии с большим количеством фьючерсов без разницы в результатах, и осознайте это Стоимость разная, нет ставок финансирования, нет комиссий за кредитное плечо, но также нет возможности получать прибыль на падающих рынках.

Ограничение формирует ваш набор инструментов. Это не меняется Основной подход выбор правильного трейдера и подходящей стратегии для вашей ситуации.